מה זה ESG?
ESG הוא ראשי תיבות באנגלית של:
- E - Environmental - סביבה (פליטת גזים, אנרגיה ירוקה)
- S - Social - חברה (יחסי עובדים, מגוון, זכויות אדם)
- G - Governance - ממשל תאגידי (שקיפות, נגד שחיתות)
השקעות ESG הן השקעות בחברות שמקיימות סטנדרטים גבוהים בתחומים האלה.
למה זה הפך פופולרי
- מודעות סביבתית גוברת
- דרישת משקיעים צעירים
- רגולציה הולכת ומחמירה
- ביצועים תחרותיים
- הוצאת חברות "מלוכלכות" מתיקים
סוגי השקעות ESG
1. סינון שלילי
הוצאת חברות שלא עומדות בקריטריונים:
- חברות נשק
- טבק
- הימורים
- פחם
- שמן ודלק מאובן
2. סינון חיובי
בחירת חברות שמובילות בתחום:
- אנרגיה ירוקה
- טכנולוגיות נקיות
- מים נקיים
- חינוך
3. השקעה ב-Impact
השקעה בפרויקטים ספציפיים עם השפעה חברתית.
ETFs ESG פופולריים
1. ESGV (Vanguard ESG)
- גרסה ESG של S&P 500
- דמי ניהול 0.09%
- תשואה 2025: דומה ל-S&P (חסר ~1%)
2. ICLN (iShares Clean Energy)
- חברות אנרגיה ירוקה
- תנודתיות גבוהה
- דמי ניהול 0.41%
3. EFAX (SPDR ESG בינלאומי)
- חברות בינלאומיות (לא ארה"ב)
- סינון ESG מוגבר
4. SUSL (BlackRock USA Sustainable)
- חברות אמריקאיות מובילות
- דמי ניהול 0.15%
ביצועים - האם ESG מנצח?
הוויכוח ארוך, אבל הנתונים האמיתיים:
- S&P 500 ESG (2025): +24% (S&P רגיל +25%)
- Clean Energy (ICLN): -5% (תנודתי)
- 10 שנים: ESGV ו-VOO דומים מאוד
המסקנה: ESG בקושי מפסיד / מרוויח - ביצועים דומים לשוק.
מי מתאים להשקעות ESG
- אנשים עם ערכים סביבתיים חזקים
- צעירים שרוצים השפעה
- משקיעים שמוכנים לוותר על 0.5-1% תשואה לטובת ערכים
- תיקים גדולים שיכולים להרשות פיזור
מי לא צריך
- משקיעים שמחפשים מקסימום תשואה
- תיקים קטנים (ETF רגיל יותר זול ופשוט)
- מי שלא מאמין שהשקעות אישיות משפיעות
ביקורות על ESG
- "Greenwashing" - חברות שמתגמדרות לא אמת
- חוסר תקן אחיד בעולם
- סובייקטיבי - מה זה "אחראי"?
- פוגע בהשקעה במניות "סולידיות" כמו אקסון
ESG בישראל
החברות הישראליות שמובילות:
- חברת חשמל - מעבר לאנרגיה ירוקה
- אורמת - חברה גלובלית של אנרגיה ירוקה
- ICL - דשנים ידידותיים
- אלביט (פרדוקס - חברת ביטחון נכללת ב-ESG ישראלי)
איך משלבים בתיק
במקום להחליט "ESG בלבד" או "כלום ESG":
- 20-30% מהתיק ב-ESG ETFs
- היתרה בתיק רגיל
- אופציה: הימנעות מסקטורים שאתם פחות מאמינים בהם (טבק, נשק)
סיכום
השקעות ESG הן הזדמנות לשלב כסף עם ערכים. ההמלצה: אם זה חשוב לכם - הקצו 20-30% מהתיק. הביצועים דומים לשוק הרגיל, אז ההפסד מינימלי. אבל אל תוותרו על תיק מאוזן וכולל בשם הערכים.
